GungHo2014年度财报分析:[智龙迷城]之困

时间:15-08-15 来源:网络整理 作者:admin 点击:

  GungHo的的财报相信很多同学都已经看到了,虽然从财报上来看GungHo今年前三季度各项数据继续呈现同比增长,其中累计营收和累计净利润的增长幅度也双双超过10%,不过财报说明会的资料却实在得多。实际上在今年二季度的财报中已经可以看出GungHo业绩出现环比下滑,而《智龙迷城》之困果然是目前GungHo的症结所在。

  连续第二个季度业绩环比下滑

  下图为GungHo于10月29日发布的三季度财报,数据显示2014年1月1日~9月30日GungHo的营收为13.28亿美元(1328.28亿日元)、同比增长14.3%,营业利润为7.34亿美元(734.41亿日元)、同比增长7.2%,净利润为4.97亿美元(497.15亿日元)、同比增长16.7%。

GungHo财报(2014年前三季度累计)

  看起来确实是挺喜人的成绩,但要注意这里是14年前三个季度的累计数字,如果从单季度业绩来看的话剧情可就要反转不少了。从GungHo公布的财报说明会资料上来看,14年三季度GungHo的业绩较上一季度实际上是有所下降的,营收为3.84亿美元(384亿日元)、环比下降13.3%,营业利润为1.96亿美元(196亿日元)、环比下降21.3%,净利润为1.76亿美元(1.76亿日元)、环比增长17.3%。需要注意的是,这也是GungHo自推出《智龙迷城》以来首次出现连续两个季度营收、营业利润双下滑。

近11个季度GungHo业绩对比

  顺带一提,GungHo的业绩巅峰出现在2013年第二季度,当时GungHo的营业利润率高达60.71%(2013年全年GungHo的营业利润率为55.95%)。而14年第三季度GungHo的营业利润率为51.10%(14年前三季度的平均营业利润率为55.29%)。从13年的业绩走势来看,GungHo今年的营业利润率要想超过去年是非常困难的。

  财报反映的是《智龙迷城》之困

  众所周知,GungHo的收入对《智龙迷城》的依赖性非常之高,财报上能够看到的业绩增长钝化的背后实际上是《智龙迷城》遇到了收入增长的困境。有关这一点,GungHo也在财报说明会的资料上清楚地展现出来。

  数据显示,《智龙迷城》的MAU虽然依旧维持在一个非常高的程度,但用户付费率却不断下降,甚至逼近2012年2月《智龙迷城》上架初期的付费率。而且我们注意到,引入蛋龙模式的《智龙迷城W》的加入对于用户付费率并没有起到明显的促进作用。

《智龙迷城》的MAU、付费率变化

  我们都知道,《智龙迷城》是日本国内用户数量最多的游戏,没有之一。日本智能机6248万(MM总研数据),《智龙迷城》日本国内用户数3100万,渗透率接近50%。但反过来,《智龙迷城》接下来的用户增长也就成了问题。从今年3月份开始,除了8月因为电视广告(力邀日本偶像天团岚出演广告)的原因《智龙迷城》的下载数出现了大幅增长之外,其他时候下载量均呈下降趋势。

《智龙迷城》每月用户下载量变化

  除了《智龙迷城》自身遇到的瓶颈之外,来自对手的压力同样不可忽视。曾经被《智龙迷城》占据长达1年半的App Store游戏类畅销榜第一的宝座如今不断地在《智龙迷城》和《怪物弹珠》之间不断交替。今年9月《智龙迷城》占App Store畅销榜第一的比例已经下降到56.7%,而在Google Play上情况则要好一些,《智龙迷城》霸榜率仍然超过80%。

《智龙迷城》在App Store和Google Play上的霸榜率

  诚然从上面这些数据来看《智龙迷城》确实出现了疲态,但风水毕竟轮流转,《智龙迷城》这个老大当得也够久了,如今就算改朝换代也无可厚非。而且GungHo的目的从来都不在做高收入,而在于做长产品,对于《智龙迷城》来说,眼前之“困”或许并不是“困”,而只是发展的必然趋势。而对于GungHo来说,没有产品接《智龙迷城》的班,这才是真困。

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